人工智能在货币市场业务中的应用实践

在互联网时代，人工智能（AI）被看作是工业4.0的驱动力，世界各国都对人工智能加大了研发投入，以期在前沿科技中取得突破并加以运用。金融机构持续探索人工智能技术在金融市场交易中的运用，推出“AI交易员”，以提高交易效率，加强风险管控。以建设银行为例，2021年7月在银行间市场首批推出货币市场“AI交易员”，尝试前沿科技与金融市场交易的结合。“AI交易员”可根据事先设定的交易策略，结合特定算法，与交易对手进行智能询报价并达成交易意向，在提高询报价效率、加强风控能力、提升信息处理能力以及维持业务连续性等方面取得显著成效。

一、业务规模的快速发展亟需技术转型提质增效

货币市场业务是日常流动性管理的主要工具，具有交易量大、时效性高、交易对手广等特点。近五年来该市场保持高速增长。2021年，银行间货币市场成交量1,164.0万亿元，其中质押式回购成交1,040.5万亿元，比2017年分别增长67%和77%。同时，货币市场业务时效性要求极高，交易员每日数百笔交易意向需在早上10点前完成，面对的是成百上千家交易对手的咨询议价，对沟通质效提出了很高要求。

针对货币市场业务的上述特点，人工智能技术的引入也越来越受到市场的广泛关注。通过引入人工智能技术，以期有效减少人工重复操作，提高交易效率。

二、人工智能与货币市场业务有效结合

目前国内金融机构高度重视金融科技，积极探索人工智能技术在金融市场交易中的应用，已取得初步成效。截至2022年7月底，国内已有约10家银行将人工智能应用于金融市场交易，包括自主研发和直接接入ComStar系统。

一是“AI”技术可较好适用于货币市场交易场景。货币市场业务属于较典型的“领域知识范围确定且较窄、任务目标明确”的任务型对话场景，满足AI智能对话需求。基于人工智能自然语言处理技术中的意图分类、要素抽取、对话管理等技术能力，集合外部业务系统交互功能，从而使“AI交易员”达到较好的自动化端到端对话效果。二是“AI交易员”可结合交易策略完成智能对话。金融机构将资金交易系统接入人工智能对话，通过识别交易对手的交易发起意图，识别产品、金额、期限等交易要素，准确分析交易对手方需求，实时得到根据交易策略和业务知识产生的可交易的品种、资金量、交易价格等校验结果，智能生成标准答复和交易意向确认单。三是“AI交易员”可实现与对话同步的智能风险管控。由于“AI交易员”接入资金交易系统，可以实现交易对话时同步进行风险管控，比如授权、授信、黑白名单、反洗钱状态等校验，提高交易意向达成的有效性和准确性。四是“AI交易员”可探索智能动态的交易策略。通过将交易大数据和“AI交易员”相结合，可实现智能动态的交易策略，并可根据市场情况选择最优成交方案。

三、人工智能在货币市场业务中的应用效果

人工智能技术可以提升业务规模，降低操作风险，提高交易效率，达到降本、增效和提质的效果。

（一）大幅提升交易规模

以建行货币市场“AI交易员”为例，自2021年7月上线以来，经历了近半年的探索实验期，2022年开始大规模推广应用。截至2022年7月，“AI交易员”日均询报价次数由最初的数十次增加到数百次；日均覆盖交易对手范围由最初的不到10家增加到数百家；日均意向确认金额由最初的几十亿元增加到千亿元以上，约占总交易量的三分之一，交易规模大幅提升。

（二）显著提高询报价效率

“AI交易员”替代人工进行多点同时询报价，询报价时间可大幅缩短近90%。假如100家交易对手同时发来消息询价，一名交易员至少需要30 分钟逐一答复，而“AI交易员”仅需3分钟即可同时完成交易洽谈和数据汇集，且无需人工查询限额指标、对话打字、记录融出头寸等，大大解放人力。

（三）有效保障业务连续性

在当前疫情常态化管控的背景下，交易人员无法全员到岗的情况时有发生，货币市场业务连续性面临挑战。“AI交易员”可全天候24小时在线，已逐步成为货币市场交易不可或缺的一份子，可以大大缓解特殊情况下在岗交易人员询报价压力，保障业务连续运营。

（四）丰富交易对话场景，实现主动/被动、自动/人工对话自由切换

经过持续的模型训练，“AI交易员”在对话处理情景方面具备较高的准确率，并实现人工应答和自动应答的即时切换，以及主动询报价功能等，可以应对绝大多数交易沟通场景。例如，在融出较多资金的情况下，“AI交易员”不必被动等待交易对手发出询价请求，可以主动根据交易对手交易历史和实时交易策略差别化批量发出交易报价，进一步提升了询报价效率。

（五）提升中小金融机构覆盖广度，优化客户体验

中小金融机构具有机构数量多、交易笔数多、交易金额小等特点。人工询报价时，由于人手有限、时间紧张等原因，往往难以有效顾及到这些长尾客户，而“AI交易员”可有效解决中小金融机构覆盖度问题。截至2022年7月，建行“AI交易员”交易对手已达数百家，以其无差别对待、响应速度快等优势获得了众多交易对手尤其是中小金融机构的欢迎。

（六）加强风控，实现交易闭环管理

“AI交易员”可将询报价与内部风控模块全面实时对接，实现风险事前管控，降低操作风险，大幅提高风控能力。同时，运用iDeal意向单和CFETS系统上下行接口，实现交易对话、意向单生成、审批、成交和清结算全流程闭环管理，无需人工进入交易前台进行手工操作。

（七）提升信息处理能力

“AI交易员”具有强大的信息统计功能，可实现询报价和交易数据全方位统计分析，帮助交易员监测资金面松紧情况，及时调整交易策略。

四、人工智能应用于金融市场交易的发展前景

目前，人能智能技术在金融市场交易的运用还处于初级阶段，以解决高频重复的人工操作为主，降低操作风险，提高交易效率，但人工智能技术的运用远不止于此。金融市场交易要求在不断变化的市场环境中寻找交易机会，迅速准确地做出决策，在通过深度融合大数据，利用人工智能技术，全面快速分析市场行情，减少人为情绪影响，让交易策略更理性、更客观。

未来“AI交易员”还可在以下几个方面进一步优化提升：一是提升机器人自动应答的智能度。通过算法优化提升信息识别的准确度，应答内容更加人性化，覆盖产品更加多元化。二是智能化制定交易策略。通过宏观和微观数据进行未来趋势判断，结合市场情绪、舆情信息等进行交易策略的自动化、智能化调整，做出最优化的交易策略。三是智能化管理交易对手。及时、自动地捕捉市场舆情信息及相关数据，通过智能分析实时给出对手交易分析报告，提升业务效率。